人民币外汇衍生产品概述
1.远期结售汇
    远期结售汇是指银行与企业约定在未来某一日期或某一时间段（期限大于两个工作日）以约定价格、金额进行人民币与外币的兑换交易，其中远期结汇是指企业将外汇卖给银行，远期售汇是指企业向银行购买外汇。

（1）全额交割远期结售汇
    产品简介：银行与企业约定在未来某一日期或某一时间段，交易双方根据约定的远期汇率对合约本金进行本外币实际交付。
    功能特点：最基础、最成熟的外汇衍生品，结构简单，易于理解，市场接受度最高，用于锁定企业未来结售汇交割的汇率，对于未来收付汇面临的汇率波动风险有较好的对冲效果，可起到“保护”企业利润的作用。
    适用场景：适用于未来存在结售汇需求的各类业务场景，应用范围较广。

（2）差额交割远期结售汇
    产品简介：银行与企业约定在未来某一日期或某一时间段，交易双方根据约定的远期汇率和到期时的定盘汇率计算轧差损益金额，并以人民币进行交割。
    功能特点：不实际收付人民币和外汇本金，可以满足企业无外汇收支但需对冲外汇风险敞口的特殊需求。
    适用场景：适用于因跨境交易产生外汇风险敞口，但实际交易并不涉及外汇收支，以及境内机构合并境外子公司财务报表等外币资产负债风险套期保值的各类场景。

2.人民币外汇掉期
（1）外汇掉期
    产品简介：银行与企业约定在一前一后两个不同的交割日期，以不同的汇率进行金额相同、方向相反的两次本外币交换。按照交割方向不同，分为“近端结汇/远端购汇”外汇掉期和“近端购汇/远端结汇”外汇掉期业务。
    功能特点：一次性锁定外币资金收付在期初和期末的兑换汇率，便利企业灵活调剂本外币资金，满足企业流动性管理需要。
    适用场景：适用于存在跨境资金收付汇双向流动、跨币种投资等币种错配需求的企业。

（2）货币掉期
    产品简介：银行与企业约定在一前一后两个不同的交割日期，以相同汇率进行金额相同、方向相反的两次本外币本金交换，存续期间以约定利率交换利息。
    功能特点：同时规避利率与汇率波动的风险；将外币负债的汇兑损益转换成为利息费用，方便企业进行合理的财务处理；更好地发挥不同币种的贷款优势，降低融资成本。
    适用场景：适用于以套期保值为目的、希望规避汇率利率变动风险，尤其是承担外币利息负债的企业。

3.人民币外汇期权
    人民币外汇期权是银行与企业约定，期权买方在期初支付一定的期权费后，获得一项未来按约定汇率买卖外汇的权利。

（1）买入外汇期权
    产品简介：企业支付期权费，获得在未来按照约定日期、约定汇率、约定数量进行结售汇交易的权利。
    功能特点：一是当汇率变动不利于企业利益时，通过行权规避汇率波动风险；二是当汇率变动有利于企业利益时，可选择不行权，相比远期等产品具有灵活性；三是需要支付期权费，增加套保成本。
    适用场景：适用于各类套期保值场景，适合风险偏好较低、有一定外汇衍生品交易经验（如远期产品）、愿意通过支付期权费以获得汇率保护的企业。
    
（2）卖出外汇期权
    产品简介：企业收取期权费，有义务在未来按照约定日期、约定汇率、约定数量进行结售汇交易。
    功能特点：一是企业收到期权费，有利于降低套保成本；二是当汇率变动有利于企业利益时，企业必须按照原先约定价格进行结售汇交易，失去灵活选择的空间。
    适用场景：适用于各类套期保值场景，适合在远期、买入期权等外汇衍生产品积累较多交易经验的企业。
             （通讯员 吴翠芝整理）